מהי גמה באופציות ?

מהי הגמא
נדון כעת כיצד משתנה דלתא עצמה עם שינוי במחיר העתיד הבסיסי. זה ידוע בשם גמא. חשבו על גמא כעל הדלתא של הדלתא.משמעות הגמא
הסתכל על זה בדרך אחרת. אתה נוהג במכונית במהירות של 80 קמ”ש. אם אתה מגדיל את המהירות שלך ל 90 קמ”ש, האצת ב 10 ק”מ לשעה. אם אתה חושב על מהירות כמו הדלתא, אזי הדלתא השתנתה ב 10 ומה שגרם לשינוי הוא הגמא. הגמא מודדת את השינוי בדלתא.
גמא – שינוי מחיר
לדוגמה, אם מחיר מניה הוא 100, ולאופצית CALL של דלתא של 30 וגמא של 2. אם מחיר של מניה עולה ל 101, הדלתא היא כעת 32. לעומת זאת, אם מחיר העתיד ירד ל 99, הדלתא היא 28.
ערך מקסימלי של גמא
בדיוק כמו דלתא, גמא דינאמית. והיא בערך הגבוה ביותר כאשר מחיר הבסיסי קרוב למחיר המימוש של האופציה. ככל שמחיר נכס הבסיס מתרחק ממחיר המימוש, הגמא פוחתת.